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快手抖音陌陌出售 - 陌陌赚的钱到底“值不值钱”还是值不值不一样?
栏目:行业资讯 发布时间:2022-09-12 13:01:11

快手抖音陌陌出售 - 陌陌赚的钱到底“值不值钱”还是值不值不一样?

(文/观察者网朱琳)

近日,有传言称,中国第一家陌生人社交网络陌陌(现更名为“知闻集团”)正式启动港股二次上市计划。据界面新闻援引知情人士的话称,这是一个刚刚开始的计划,上市周期视情况而定。如果顺利的话,真正的IPO时间点可能在半年到一年之内。

二次上市的背后,是陌陌无法取悦资本市场的尴尬。作为国内陌生人社交平台的龙头,陌陌显然在这个行业拥有难得的盈利能力,但奇怪的是,资本市场却不愿给出高估值。

自2018年6月以来,在纳斯达克交易所上市的陌陌股价从4美元的最高点8.766美元一路下跌,直至跌破发行价,再次触底反弹。截至发稿日,陌陌股价为10.61美元,总市值为20.9亿美元。

年收入超过20亿的陌陌和年亏损数亿的菜鸟邻家灵魂快手抖音陌陌出售 - 陌陌赚的钱到底“值不值钱”还是值不值不一样?,身价都在20亿美元左右。资本市场错了吗?

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但值得注意的是,陌陌的吸金能力并非来自社交,而是来自直播业务。而这条始终摆脱不了道德争议的“性感”赛道,被美国资本市场冷落,也就不足为奇了。

另一方面,几年来,陌陌的月活跃度长期保持在1亿左右。目前,陌陌作为“陌生人社交第一人”,依然面临月活见顶、增长乏力的尴尬局面。

陌陌的钱“值得”吗?香港市场会给出不同的答案吗?

“中年危机”悄然来临,后起之秀纷纷追赶

陌陌诞生于2011年8月,正值互联网行业高速发展时期。

彼时,微博带来的传播红利和陌陌的独特定位,让陌陌的用户快速增长。成立三年后,2014年9月快手抖音陌陌出售,陌陌的月活跃用户达到6020万;从一万到一亿,陌陌用了4年。到2018年5月,陌陌的月活跃度突破1亿。

2014年12月,陌陌在美国纳斯达克交易所上市。发行价为1美元3.5。发行首日收于1美元7.02,涨幅超26%。2018年最高涨至48.766美元,较发行价上涨261%。

然而,如今陌陌已经走过了11年,不再年轻,正和用户群一起步入中年。

然后是中年危机。

陌陌最新财报显示,陌陌2021年第三季度总净收入为37.59亿元,低于去年同期的37.67亿元0.2 %。这也是自2020年一季度以来收入连续第七个季度下滑。前三季度,陌陌净收入为109.1亿,同比减少2.9 %。自2020年一季度以来,陌陌就陷入了营收负增长的局面。

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利润方面,陌陌2021年第三季度净利润为3.96亿元,去年同期净利润为4.56亿元,同比下降约13%。前三季度净利润为13.29亿元,去年同期为14.52亿元。

用户量方面,2021年9月公开数据显示,其MAU(月活跃用户)为1.155亿,同比增长1.6%。相比之下,快手第三季度月均活跃用户达到5.73亿,同比增长19.5%。

2021年第三季度,陌陌直播服务和增值服务的付费用户总数为1220万(不含重复用户快手抖音陌陌出售,2020年第三季度为1310万。

被视为陌陌第二增长曲线的探探,其付费用户已连续四个季度出现下滑。290万。

与陌陌增速放缓形成鲜明对比的是APP灵魂快手抖音陌陌出售 - 陌陌赚的钱到底“值不值钱”还是值不值不一样?,同样注重与陌生人的社交,但强调相似的兴趣。

去年 5 月,Soul 向纳斯达克提交了招股说明书,以进行 IPO。艾瑞数据显示,作为年轻人社交的典型代表,Soul的日活跃用户中有73.9%来自90后。2021年3月,灵魂的日均活跃用户为910万。此前的2019年和2020年,灵魂的日均活动量分别为330万和590万。2021年一季度,灵魂网日活跃用户增加320万,同比增长94.4%,增长速度非常快。

去年 6 月 18 日,Soul 更新了招股说明书,将发行价格范围定在每股美国存托股票 13 美元至 15 美元之间。在美国上市计划发行1320万股。按发行价计算,Soul估值近20亿美元,约合人民币130亿元。

该估值与陌陌相关。

近年来,与陌生人交往的趋势似乎发生了变化。在黑帮研究院对 1995-2010 年间出生的群体进行的在线社交兴趣倾向调查中,超过 40% 的受访者更愿意寻找有共同兴趣的陌生人,而寻找外貌和身材的陌生人比例与他们的胃口有关。只有 14.8%。

单靠颜值和弱操作,在对手的强攻下,陌陌似乎无法吸引或留住年轻人。

主打陌生人社交业务,但靠直播赚钱

(艾媒咨询)数据显示,2015年以来,中国陌生人社交用户数量持续上升。2020年,中国陌生人社交用户数将达到6.49亿,但年增长率逐渐放缓。预计7-8亿用户规模将是陌生人社交行业的天花板。

不过,陌生人社交的弊端也比较明显——这条赛道的收益渠道暂时还不清楚。

以soul为例,soul的招股书显示,其收入的97.44%来自增值服务,2.56%来自广告服务。2019年至2021年一季度,魂App营收7070万元,4.98亿元,2.38亿元,同比增长604. 2020年3% 今年一季度同比又增长了260%。

灵魂的增长速度是光明的,主要是由于付费用户数量的增加。不过,这样的营收增速,依然跟不上Soul的烧钱速度。陌生人社交APP的一大难点在于,它必须通过大量的广告来增长,这推高了自己的亏损。

2019年和2020年,Soul的广告费用分别为1.966亿元和RMB6.2亿元,分别占其总收入的278.1%和120.@ >9%。2021年前三个月,Soul的广告费用为4.597亿元,同比增长784.04%,占其192.9%本期总收入。

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也就是说,Soul高增长的背后是超过其收入近2倍的广告支出,这也是Soul亏损进一步加大的原因。

另一方面,陌生人的社交保留也是一个问题。陌陌CEO王力在后期接受采访时表示,社交网络分为三个部分:发现关系、建立关系、维护关系。“微信一加,用户就跟我没关系了,流量在这里断了,没办法形成循环。”

这使得陌生人社交的用户留存陷入了恶性循环。当用户成熟时,流量会转移到微信等熟人社交应用。

相比灵魂烧钱扩大客户,陌陌靠直播等业务活得更舒心。

财报显示,智文集团有五种收入来源,但主要有两种收入来源:一是增值服务,包括虚拟礼物服务和会员订阅服务的收入;温氏集团的基本盘。

财报显示,2021年第三季度,直播服务贡献了集团58%的营收,实现营收21.67亿元,但同比下降8.@ >8%,持续自2020年以来直播负增长已尽。

据沙利文报告,直播间直播红利已见顶,2019年以来,国内直播间市场规模开始萎缩。

此前,陌陌依靠直播获得了一份摇钱树业务,从而建立了稳定的收入来源。但在直播竞争的压力下,陌陌面临抖音、快手等超级APP的竞争,在业务上相对于其他APP没有明显优势。

营收一直依赖直播业务的事实也给陌陌带来了另一个问题——虽然营收和盈利表现还不错,但是当陌陌在业务上表现得不像一个“陌生人社交应用”时,投资者并不知道如何定价。

王力后来在之前的报道中说,“因为在美国找不到对口,我们其实很吃亏。” “我认为我们的股价被低估了,但其他人可能认为它被高估了。”

尽管智文集团今年年初就开始改革,但尚未取得成果。

此次赴港上市固然有寻找新估值的动力,但随之而来的问题也在等待陌陌的回答——如果要打破陌生人的标签,寻找新的业务,陌陌的新增长点在哪里?如何让资本市场相信它的新故事?



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